万万没想到，“宇宙行” 工行代销理财产品“爆雷”

万万没想到，“宇宙行” 工行代销理财产品“爆雷”

工行代销鹏华资产理财产品“爆雷”事件涉及40亿资金，缺口达20亿，主要因底层资产重仓“海航债”导致重大亏损，工商银行提出分阶段兑付方案（先付一半本金，一年后付另一半且无收益）。 以下为详细分析：

原因推测：根据网上诸多资料分析，违约主要有两大原因，即期限错配和底层资产踩雷。目前尚未披露该产品的投后报告和资金投向，工行和鹏华资管对此都守口如瓶。但据多家媒体报道，该产品底层重仓了“海航债”。

海航情况：海航近些年在海内外快速扩张，拥有十多家A/H股上市公司，但也因此卷入不少舆论漩涡。进入2019年，海航债务危机逐渐明朗化，旗下子公司新华航空发行的16新华航空PPN002在2019年11月下旬宣告违约，工商银行也是海航集团的“大债主”。

操作质疑：2月份发行的6个月期限短期产品接盘海航债，这一操作令人费解。如果产品真如媒体报道重仓海航债，很难看出卖者尽责体现在哪里。而且鹏华公告中提到“因为资管新规”出现问题，但资管新规已出台多年，2月份发行的产品到8月份才以资管新规为由解释问题，难以令人信服。

不能盲目购买：工行此次产品违约提醒投资者，在银行买理财不能闭着眼睛买，需要挑选适合自己的产品。可以根据自己实际情况，下载辨险识财app，选择适合自己的理财产品。

熟读产品说明书和合同：买理财产品前，一定要熟读产品说明书和合同，不能只看收益率。如果读不懂，辨险识财对全国200多家银行超过两万四千款银行理财产品进行测评，用户可根据测评报告了解产品风险。

分清代销和自销：一旦理财产品出现问题，银行对代销和自销产品的处理方式差异很大，投资者需要注意区分。

注意分散投资：该产品违约就是集中踩雷的例子，投资者应注意分散投资，降低风险。