美国纽交所上市实操【二】丨公司纽交所上市条件、要求和程序

美国纽交所上市实操【二】丨公司纽交所上市条件、要求和程序

公司在纽约证券交易所（纽交所）上市需满足经营历史、分配、市值、财务等条件，遵循申请、审核、定价、发行、上市等程序，同时要遵守公司治理、CUSIP编号、做市商等要求，并满足持续上市标准。 具体如下：

经营历史：

无论是按照国内标准还是外国私人发行人的替代上市标准，公司都需要有三年的经营历史。不过，如果一家没有必要历史记录的公司正在收购一家具有所需历史记录的公司，纽交所将考虑允许联合历史记录。

分配要求：

国内标准：

寻求将现有证券上市或转移至纽交所的公司：至少拥有110万股公开持有的股票，并满足以下三个标准之一：至少有400名持有100股或以上股票的持有人，且最近六个月的平均月交易量至少为100,000股；或拥有至少2,200名股东总数，且最近六个月的平均每月交易量至少为100,000股；或拥有至少500名股东，且最近12个月的平均每月交易量至少为100万股。

首次公开募股（IPO）寻求上市的公司：必须拥有至少400名持有100股或更多股的股东和至少110万股公开持有的股票。

外国私人发行人替代标准：公司必须在全球拥有至少5,000名持有100股或以上股票的股东和至少250万股公开持有的股票。

市值要求：

国内标准：

IPO公司：公开持有股票的总市值必须至少为4000万美元。

寻求将现有证券上市或转移至纽交所的公司：总市值必须至少为1亿美元。

股票在上市时必须具有每股至少4美元的收盘价（或者，如果与IPO相关，则为发行价）。

外国私人发行人替代标准：

公开持有的股份的全球总市值必须至少为1亿美元（对于母公司或关联公司在纽交所上市并在纽交所具有良好信誉的公司（“受控公司”），则为6,000万美元）。

股票在上市时必须具有每股至少4美元的收盘价（或者，如果与IPO相关，则为发行价）。

财务标准：

国内标准：

收益测试标准：持续经营的税前收益以及在少数股权、摊销和被投资方收益或损失中的权益后，必须满足在过去三个财政年度总计至少1,000万美元，以及至少200万美元在最近两个财政年度的每一年中，并且所有三年中的金额均为正数；或者过去三个财政年度的总额至少为1200万美元，最近一个财政年度的总额至少为500万美元，并且下一个最近一个财政年度的200万美元。

新兴成长型公司的替代方案：如果一家“新兴成长型公司”利用美国证券法的某些规定，允许公司仅报告两年的经审计财务报表，则可以符合条件如果在过去两个财政年度，其持续经营业务的税前利润以及扣除少数股东权益、摊销和被投资方损益（调整后）的总和至少为1000万美元，以及每年至少200万美元。

全球市值测试：至少2亿美元的全球市值（公众股票）。当前的上市公司还必须至少连续90个交易日的收盘价至少为每股4美元，才能考虑根据此标准上市。对于与IPO相关的公司上市，公司的承销商必须提供书面陈述，证明发行人有能力在完成发行后满足全球市值要求。

外国私人发行人替代标准：

收益测试标准：外国私人发行人最近三个财政年度的税前收益（来自持续经营以及少数股东权益、摊销和被投资方损益中的权益，可能会有所调整）的总额必须至少为1亿美元，包括最近两个财政年度每年至少2500万美元。

新兴成长型公司的替代方案：一家“新兴成长型公司”利用美国证券法的某些规定，允许公司仅报告两年的经审计财务报表，过去两个财政年度的持续经营和扣除少数股东权益、摊销和被投资方损益（经调整）的税金总额至少为1亿美元，每年至少为2500万美元。

估值/收入测试：

带有现金流量测试的估值/收入：全球市值至少5亿美元，最近12个月的收入至少1亿美元，过去三个财年的总现金流至少1亿美元，其中至少2500万美元在最近两个财政年度中的每一个（可能会进行某些调整）。

纯估值/收入测试：最近一个财政年度的全球市值（六个月平均值）至少为7.5亿美元，收入至少为7500万美元。

新兴成长型公司的替代方案：一家“新兴成长型公司”利用美国证券法的某些规定，允许公司仅报告两年的经审计财务报表，如果它符合估值/收入测试的条件全球市值至少5亿美元，最近12个月的收入至少1亿美元，过去两个财年的总现金流至少1亿美元，每个财年至少2500万美元年（可能会有所调整）。

受控公司的替代方案：至少5亿美元的全球市值和至少12个月的经营历史。对于与IPO相关的公司上市，公司的承销商必须提供书面陈述，证明发行人有能力满足基于发行完成的全球市值要求。